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一文把握5G和通信行业的投资机会

www.xfr365.cn2020-03-07

1.行业分析

[通信行业]

成长型企业市场今天继续飙升,通信设备行业领先,该行业有103只股票,超过9%达到24只。5G和电信是2020年的高确定性投资机会。春节期间,我们给了每个人一个免费的股票池,几个最好的公司中兴通讯,BOE和其他研究公司。同时,它也给那些不了解行业知识的投资者提供了最简单的投资目标沟通型ETF。春节现在已经增加了30%以上,所以你可以回到我的文章,看看它。

目前,从上周的中央工作会议来看,5G可以被视为2008年的基础设施,因为无线网络,像水、电、油一样,已经成为现代社会不可或缺的基础设施,所以通信是经济刺激的新基础设施。在这篇文章中,我们找到了一个组织的行业研究论文,来整理通信行业在不久的将来的投资逻辑和具体公司:

1。疫情对整个通信行业的影响有限,尤其是在全年。5G建设规模如期推进,产业链中主要公司的业绩影响有限。

2。在线应用的快速发展推动了网络流量的快速增长,这是由最近小米无线6路由器的发布等事件推动的。最近,该板块出现了许多热点。

总而言之,5G拥有期望、资金、主题和投机是正常的。可以预料,在这样一个高度繁荣的行业中,肯定会有后期的市场条件,那么我们应该注意什么呢?

主要关注三个方向:

1、5G产业链热潮持续升温,主要设备、天馈、印刷电路板、光模块、结构件等进入绩效现金阶段,增加了运营商集中收集等事件的催化作用;

2。疫情给在线应用程序开发带来了新的机遇。虽然免费模式是短期内的主要模式,绩效增量有限,但中长期付费用户正在逐步培养,产业链长期具有正向拉动作用。

3。新应用和新商业模式的快速发展将推动对云计算基础设施和物联网硬件终端的投资。IDC、网络路由交换、服务器、光模块、物联网模块等产业链有望迎来新一轮热潮。

具体:

1)设备厂商:5G基站数量和技术指标有了很大提高,预计主要设备会受益匪浅。焦点:主要设备领导者:中兴通讯。随着支持传输网络的无线设备的建设,传输网络设备?闹圃焐桃步阈枨蠛图壑档乃卦龀ぁ=ㄒ榻氐惴旁诖渫绲闹鞯忌璞感疟晖ㄐ派稀?

2)光通信行业:

光器件子行业:数字通信市场400克高速产品出货量持续增长,中国厂商期待在质量和数量上有新的突破。从具体产品来看,数字市场得益于海外大型数据中心建设的加快,以及国内大数据、人工智能等新技术的快速发展,推动了国内大型数据中心需求的逐步显现。数字产品预计将继续快速增长。具有核心技术壁垒的行业领导者的成长前景更加明朗:中集许闯;电信市场三大运营商收集的WDM/OTN设备一个接一个登陆,港口数量创下纪录。400G-g网络预计将在年内启动。对高速电光模块的需求正在逐渐出现,推动了对电信光学模块/设备的需求继续上升。2019年后,对5G光学模块的需求也将开始显现。时机的选择应集中在估值逐渐消化的领先电信光模块上,并有望实现高端芯片的本地化:光通信技术、新Eason、中国工程技术等。

光缆:未来FTTx对光纤的拉力将继续减弱,持续的高流量将推动网络的扩展,这将推动城域网光纤需求的持续增长。然而,在

中长期来看,5G基站的数量预计将达到4G的1.5-2倍,上行天线/滤波器/印刷电路板/覆铜板的数量也将按比例增加。与此同时,由于高频特性的叠加,产品的价值将以极大的灵活性增加。此外,市场对这一领域的看法仍远未令人满意。一些公司一直超出他们的预期,估值较低,这是一个先从5G受益的子领域。焦点:上海电气有限公司、世嘉科技、科创新源、通宇通信。建议:深南电路、艺声科技等。

2。该政策侧重于先进制造业、新经济、支持独角兽a股融资。以增长为导向、符合新的经济发展方向的增长型领导人将受到更多关注。短期反弹有望在消除板块约束因素后,重点关注高增长目标的投资机会。

1)视频会议和在线教育的主要厂商:艺联网络、汇昌通信、王猛集团等。

2)IDC领导者建议关注:光环新网络;

3)低估值增长目标符合经济大方向:天元大堤(云计算大数据业务持续扩张)

4)物联网领军人物:移动通信、黄邦股份(智能控制器领军人物)、高新兴、河台、日海智能等。

5)专网传播:聚焦领先,建议关注:海特拉(华为走向全球的专网);

6)二线设备白马领袖也建议关注:瑞杰,明星网络(企业网络设备领袖,新业务布局整体发展平稳)。

1.3。1,5G通信产业总体展望:未来3年通信产业将保持较高的繁荣水平??20年后开始大规模建设,21-23年后达到高峰。5G时代

最直接受益目标建议关注:

1)设备供应商:中兴通讯和烽火通信;

2)天线和射频抽头:世嘉科技、科创新源、通宇通信、上海电气有限公司(天丰电子团队联合覆盖

盖)、艺声科技、深南电路、硕贝;

3)对小型基站和基础设施运行的建议:中国塔、中国体育科技、英威、嘉实、京信通信、邦讯科技等。

4)光器件/模块负责人:中集、信义生、陈、华工科技、天府通信、剑桥科技、光信科技、博创科技等。

5)网络优化领导者:伊通世纪三维传播;

6)光缆接头:中天科技、恒通光电、丁童互联、昌飞光纤;

2。成长型行业领先者:政策方面已开始大力支持先进制造业、新经济和独角兽a股融资。符合新经济发展总方向的增长领袖目标有望得到更高的市场关注。通信行业是与新经济融合最紧密的行业之一,重点是具有持续上升趋势和核心竞争优势的高增长领导者目标:一联网络(统合通信领导者,SIP电话的全球份额持续增加,叠加渗透率增加,预计保持30-40%的复合增长,中长期重点是VCS高端产品量);星网瑞杰(领先的企业网络设备,新的业务布局全面顺利发展);王猛集团(企业短信领先地位稳定,5G视频时代云通信布局面临新机遇)等。光环新网络(IDC领导者)。天元大堤(政府和企业云计算、公共安全大数据业务持续扩张)。

3。物联网:物联网是未来通信行业的主要趋势之一。它是实现工业4.0和互联网的重要技术支持手段。它受到政府、运营商和产业链各环节的高度重视。在各方的合作下,终端应用迅速登陆,芯片/模块出货量的快速增长推动成本继续下降,行业有望进入规模效应的良性循环。

从网络覆盖的角度来看,中国电信800兆赫全网物联网覆盖在2018年基本完成。网络覆盖的完成为下游终端应用打下了坚实的基础

平台制造商应注意:日海通信(平台模块总体布局)、伊通世纪(管理平台领导者);建议智能控制器领导应注意:托邦股份;模块制造商建议注意:广河通信、移动通信、卢生通信、高新兴等。终端应用厂商建议注意:转向通信、新天科技、东软运营商(电子集团联合覆盖)等。

4。私人网络沟通:国内公安和地铁项目继续落地,国内领导加快海外扩张,全球市场份额不断增加,收入快速增长,规模效应得到体现,利润率不断提高。从长远来看,海外私人网络的大订单预计将逐渐减少,其业绩预计将高速增长。注意事项:海特拉(Huawei,一个小型私人网络,走向全球,费用的波动影响短期表现,以及国内公共安全?谐〉亩唐谘沽?);投资机会和催化剂:公司行业预期相对较低,市场调整幅度相对较大,管理层增持反映了对公司长期发展的信心和对大额订单结算进度的关注。

5。军事通信:随着新军队改革的逐步调整和完成,军事命令预计将进入密集登陆期。有人建议把重点放在它上面。得益于国防信息技术、武器系统化和紧张的地缘政治局势,预计军事通信领域将迅速发展。注意事项:卢生通信、光缆、中天科技、海格通信等。

首次提出陆、海、空综合信息网络项目专栏,包括海基网络设施建设,加强大型海洋岛屿海底光缆连接建设,积极研究和推动综合海洋观测网络从近岸向近海和中远海扩展,从水域向水下和海底扩展。推进海上公共宽带无线网络建设,发展远程水声通信设备。在选择机会时要注意:海格通信、中天科技、银河电子(由电子集团覆盖)、光缆、卢生通信

6、国有企业改革:中国联通的混合改革终于落地,成为通信行业国有企业改革的典范。大唐和烽火集团推进合并,并关注上市平台层面的重组。国有企业改革有望成为今年的一个重要热点。交通领域国有企业改革的主要思路是:“武汉邮政学院系统”,建议关注长江交通,市值超过40亿元。大股东承诺与烽火通信解决同行竞争问题。大唐与烽火集团合并,整合双方移动和传输网络的技术优势,关注后续上市平台层面的业务调整计划。建议注意:

1)在深圳专业发展集团旗下,拥有较高质量基础、专业信息、军事光通信的混合目标。

2)央企改革代表中国联通,前期增幅较大,更注重技术方面。

3)莆田部,上海莆田东方通信中央企业改革代表。

4)中国航天工业总公司下属的军工集团系统、航天通信/航天发展公司、中国电子集团下属的神三A/中电广通/南京熊猫、中国电子集团下属的杰西科技(电子集团覆盖)/郭蕊科技(机械集团覆盖)/四川电子(机械集团覆盖)以及陕西省当地国有企业烽火电子。

7。建议关注量子通信的主题:“量子通信是最安全的加密通信解决方案”。随着量子计算机业务的发展,量子通信受到了20世纪80年代的高度重视

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